尚品宅配VS志邦VS金牌,定制家居企業(yè)格局生變?
定制行業(yè)的整體版圖上,歐派以超200億規(guī)模成為行業(yè)的絕對(duì)霸主,索菲亞以百億規(guī)模穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)第二把交椅。
后面幾位:尚品宅配、志邦、金牌的座次,在前幾個(gè)年度看都還是相對(duì)穩(wěn)定的排序,但是在2022年度,他們的營(yíng)收狀況出現(xiàn)了一些波動(dòng),使得原有相對(duì)穩(wěn)固的座次出現(xiàn)了一定程度的想象空間。
定制上市公司中出現(xiàn)了座次變換的可能性。
這三家企業(yè)各有特色,現(xiàn)階段的業(yè)績(jī),反映的也是現(xiàn)階段的策略,與當(dāng)下的市場(chǎng)適配度。企業(yè)不能只看腳下不看遠(yuǎn)方,也不能只看遠(yuǎn)方不看腳下,將長(zhǎng)期、中期、短期的策略有節(jié)奏的釋放,有機(jī)和當(dāng)下市場(chǎng)結(jié)合,是企業(yè)能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)的關(guān)鍵。
本文將分析尚品宅配、志邦和金牌今年的營(yíng)收情況以及戰(zhàn)略決策,希望對(duì)行業(yè)有所啟發(fā)。
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第三季度志邦營(yíng)收,首超尚品宅配
在一定程度上可以說,疫情改變了尚品宅配的走勢(shì)。
從2017年到2019年,尚品宅配在營(yíng)收上一路狂追,2019年總營(yíng)收72.61億,距離索菲亞的76.86億僅只有4億多的差距,大有迎頭超越之勢(shì),但是疫情發(fā)生后,商場(chǎng)人流量大幅下滑,加之直營(yíng)分公司居多,巨大的經(jīng)營(yíng)固定費(fèi)用,使得尚品宅配的業(yè)績(jī)迅速下滑。
從2020年開始,與索菲亞的差距越來越大,2020年總營(yíng)收甚至低于2019年,2021年也僅僅比2019年多1億元。
2021年尚品宅配前三季度為51.63億,今年前三季度只有37.6億,同比下降了-27.18%。這意味著,即使第四季度有比較明顯的回暖,但是也很有可能無法達(dá)到去年的營(yíng)收規(guī)模。
相比來看,志邦在2022年第三季度營(yíng)收為35.17億,僅僅比尚品宅配少了2.5億元左右。
志邦的第三季度營(yíng)收以14.8億元,超過了尚品宅配的14.55億元,成為志邦**營(yíng)收超越尚品宅配的一個(gè)核算季度。
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志邦2022前三季維持增長(zhǎng),但有所放緩
此前,「未來商業(yè)智庫」將志邦定義為疫情下的尖子生。志邦疫情中表現(xiàn)確實(shí)搶眼,2020年開始成為整個(gè)行業(yè)中增長(zhǎng)率**的公司,全年以29%的高增長(zhǎng)位列所有定制上市公司之首,2021年在行業(yè)前五名中,增長(zhǎng)率僅次于歐派的38.68%達(dá)到了34.17%。
志邦連續(xù)兩年的高增長(zhǎng),源于志邦在2018、2019年的組織架構(gòu)調(diào)整,以及2020年疫情開始后主動(dòng)出擊,陪伴、助力經(jīng)銷商度過疫情,收獲了大量的消費(fèi)反彈,從零售渠道到大宗渠道都斬獲頗豐。
2022年志邦第三季度同比增長(zhǎng)4.79%,前三季度同比增長(zhǎng)5.86%,相比前兩年優(yōu)異的成績(jī),增長(zhǎng)有所放緩。但是,在2022年的行情之下,能夠增長(zhǎng),已經(jīng)殊為不易。
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金牌增長(zhǎng)率非常突出
從今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看,金牌是非常突出的,在定制行業(yè)增長(zhǎng)率大多在個(gè)位數(shù),甚至負(fù)增長(zhǎng)上徘徊時(shí),金牌前三個(gè)季度的增長(zhǎng)情況都非常顯眼:第三季度同比增長(zhǎng)18.52%,前三季度增長(zhǎng)僅次歐派。
從具體產(chǎn)品類別分析,金牌櫥柜面臨著和很多企業(yè)一樣的煩惱——廚柜增長(zhǎng)驟減,營(yíng)業(yè)收入比去年只增加了1%左右,但是金牌衣柜的增長(zhǎng)非常搶眼,上半年衣柜增長(zhǎng)率達(dá)到32%,前三季度公布的增長(zhǎng)率已經(jīng)達(dá)到了37.61%,位列頭部上市公司之首,在各個(gè)公司第三季度表現(xiàn)不佳的情況下,金牌的第三季度反而有了突破性的增長(zhǎng)。
而且,大宗業(yè)務(wù)的營(yíng)收增長(zhǎng)與往年變化不大,達(dá)到了20.78%,2002年各個(gè)定制企業(yè)的大宗營(yíng)收都受到了很大的影響,歐派的大宗上半年下降了13.77%,索菲亞下降了4.79%,志邦下降了9.15%,金牌的大宗業(yè)務(wù)還上漲了6.62%。與其他競(jìng)品相比,大宗業(yè)務(wù)的布局可以說是非常優(yōu)秀了。
同期木門的增長(zhǎng)達(dá)到了100%。同時(shí)境外收入也增加了31.36%,提高了總營(yíng)收。
金牌這幾年的發(fā)展一直是可圈可點(diǎn),2018年開始,好萊客的增長(zhǎng)開始式微,金牌則一直保持穩(wěn)定的增長(zhǎng),2020年正式實(shí)現(xiàn)了對(duì)好萊客的超越。
疫情三年中,金牌的增長(zhǎng)率一直處在行業(yè)較高水平,尤其在2022年保持高位發(fā)展尤為不易。
在2022年第三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上,金牌表示目前廚柜占大宗業(yè)務(wù)的80%左右,衣柜占大宗業(yè)務(wù)的 15%左右,木門占大宗業(yè)務(wù)的 5%左右,未來隨著多品類進(jìn)一步協(xié)同拓展,預(yù)計(jì)衣柜、木門在大宗業(yè)務(wù)領(lǐng)域的占比將有所提升。
今年金牌在組織架構(gòu)和渠道管理上有明顯的改善,持續(xù)推進(jìn)零售渠道覆蓋,通過設(shè)立平臺(tái)分公司、辦事處,加強(qiáng)商圈管理,采取分區(qū)招商等渠道創(chuàng)新模式,推動(dòng)渠道下沉;前三季度,衣柜新建店約150 家,新開店形態(tài)以綜合店、家居館為主,有利于進(jìn)一步提升多品類聯(lián)單協(xié)同和客單值。
今年,金牌持續(xù)強(qiáng)化整裝業(yè)務(wù)的拓展,以廚、衣、木門產(chǎn)品為核心,整合其他家居配套產(chǎn)品,通過招募頭部裝企為城市運(yùn)營(yíng)商,努力做強(qiáng)渠道和銷售。截至三季度末,公司已經(jīng)跟70 多家裝企建立了整裝業(yè)務(wù)合作關(guān)系。
近期公司投資了融技精密、得爾美衛(wèi)浴部分股權(quán),主要是為了進(jìn)一步穩(wěn)定衛(wèi)浴產(chǎn)品上游供應(yīng)鏈,提升衛(wèi)浴產(chǎn)品配套銷售;同時(shí)推動(dòng)公司與雙方在衛(wèi)浴產(chǎn)品的聯(lián)合研發(fā),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略落地;通過對(duì)衛(wèi)浴產(chǎn)業(yè)鏈的布局,加快公司在陽臺(tái)衛(wèi)浴領(lǐng)域的拓展,推進(jìn)全屋大家居戰(zhàn)略發(fā)展。
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尚品宅配降本增效,公司文化將更為狼性
這幾年遇到巨大挑戰(zhàn)的尚品宅配正在積極進(jìn)行內(nèi)部調(diào)整。
值得注意的是,尚品宅配第二季度的銷售費(fèi)用比去年同期下降了37%,**季度也減少了5000多萬,綜合毛利同比增長(zhǎng)了0.11%。這是其內(nèi)部降本增效以及內(nèi)部組織架構(gòu)優(yōu)化后的表現(xiàn)。
近期各個(gè)定制企業(yè)都在進(jìn)行降本增效,從內(nèi)部管理上要收益,無論是制造還是研發(fā),都會(huì)降低投入,提升效率。今年尚品宅配主動(dòng)砍掉一些高耗能的業(yè)務(wù)增長(zhǎng),持續(xù)在整裝工業(yè)化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上持續(xù)投入,同時(shí)將自營(yíng)整裝限制在有限的城市中。
尚品宅配與京東合作以來,先后在西安、合肥落地了兩家京東X尚品宅配超級(jí)家居體驗(yàn)中心,后續(xù)又在北京新奧商城開了京尚新奧超級(jí)店是,首家雙品牌聯(lián)合共建的門店。
在與京東合作的新店里,由尚品負(fù)責(zé)承租,雙方在門店中進(jìn)行供應(yīng)鏈的互補(bǔ)合作,說明尚品宅配在融合店中所承受的成本支出還是相當(dāng)大的。
尚品宅配特別提出,在組織架構(gòu)上采取了更具狼性的執(zhí)行力考核,能者上,庸者下。過去公司偏好采取擴(kuò)張的態(tài)度,逆勢(shì)對(duì)抗,現(xiàn)在則更加穩(wěn)健,順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展。
尚品宅配一直是定制行業(yè)中獨(dú)特的存在,做了相當(dāng)多的行業(yè)探索工作,他做的很多試錯(cuò),甚至是為整個(gè)行業(yè)做的,給行業(yè)帶來了很多的啟發(fā),也看到了邊界和適配度。
尚品宅配近期提出的狼性文化,對(duì)公司發(fā)展有著重要意義,尚品的人才體系基本上偏好培養(yǎng)內(nèi)部成長(zhǎng)出來的人才,這在一定程度上缺少了和外部人才的交互性,極少能產(chǎn)生鯰魚效應(yīng),這就是公司缺乏狼性的執(zhí)行力,而這一點(diǎn)在目前風(fēng)起云涌的家居變革中是非常重要的。
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志邦內(nèi)部架構(gòu)調(diào)整,努力奔向百億目標(biāo)
志邦近期發(fā)布公告稱,廚柜下滑主要受大宗業(yè)務(wù)整體下滑影響,大宗業(yè)務(wù)主要以廚柜品類為主。在近期各地**一些列的“保交樓”措施下,大宗業(yè)務(wù)單三季度已呈現(xiàn)下滑趨緩的態(tài)勢(shì),四季度有望改善。另外,局部改造需求逐漸增加,公司衛(wèi)陽產(chǎn)品已基本開發(fā)結(jié)束,部分城市已在上樣階段,在整家全品類及局改需求的帶動(dòng)下,將與廚柜產(chǎn)品有效結(jié)合,帶動(dòng)增長(zhǎng)。
木門在今年新開店的基礎(chǔ)上,收入得到有效支撐,符合整家品類融合的大趨勢(shì)。作為公司重要的第三增長(zhǎng)曲線,公司會(huì)從產(chǎn)品、渠道、人才等方面持續(xù)投入,從而有效保證明年的收入增長(zhǎng)。
公司近年來對(duì)于店面的布局更多是“開大店、開好店、開融合店”,在填補(bǔ)空白市場(chǎng)之外,更著力于對(duì)終端店面質(zhì)量的提升,以及對(duì)店面位置、形象、產(chǎn)品、人員、管理等一系列要素進(jìn)行升級(jí)。公司上半年新增店面多為廚衣木融合店,下半年會(huì)圍繞整家全品類方向繼續(xù)開拓,持續(xù)提升終端店面質(zhì)量。
上游原材料上漲的壓力向下游家居廠商傳導(dǎo)通常表現(xiàn)出一定的滯后性,公司積極面對(duì)上游環(huán)境變化,對(duì)供應(yīng)商管理模式及采購策略進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整。實(shí)際上,公司一直在進(jìn)行供應(yīng)鏈領(lǐng)域的持續(xù)變革,去年從美的引進(jìn)一位供應(yīng)鏈領(lǐng)域的專家。
志邦表示,今年公司在人效提升、降本控費(fèi)等方面初顯成效,經(jīng)營(yíng)質(zhì)量也得到一定程度的提升,上半年較好地應(yīng)對(duì)了來自上游原材料的壓力。2021年,公司全資子公司安徽昱邦參股六安東盾木業(yè),同時(shí)公司與其他上游板材及其他原材料供應(yīng)商也一直保持良好的合作關(guān)系。
2021年,志邦正式啟動(dòng)了百億目標(biāo)計(jì)劃,其實(shí)從幾十億到百億的路上,不是爬山坡,而是上臺(tái)階,不是按照以往的路一直走就能抵達(dá)山頂,而是只有真正在能力和行動(dòng)上有關(guān)鍵性突破,才能實(shí)現(xiàn)規(guī)模性的重大突破。
整個(gè)家居家裝行業(yè)正處在大轉(zhuǎn)折時(shí)代,未來,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手將超越定制圈,競(jìng)爭(zhēng)范疇可能甚至?xí)诌_(dá)家裝、賣場(chǎng)的圈層。定制企業(yè)需要將視野拓寬、拓遠(yuǎn),才有可能獲得更好的發(fā)展。
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