德爾未來3.4%、大亞圣象0.07%,大自然降0.7%,地板行業(yè)的增長怎么停下來了?

2019-11-08來源: 大材研究熱度:4801

從2019上半年的情況看,五大地板起家的上市公司大多表現(xiàn)一般,包括大自然、圣象、德爾未來、菲林格爾、揚(yáng)子。

大自然家居營收12.82億元,同比減少0.7%,而且這還是在定制產(chǎn)品增長36.4%的情況下,實(shí)現(xiàn)的成績。大自然已經(jīng)在做木門、廚衣柜等定制產(chǎn)品,上半年?duì)I收2.67億元,增速比較不錯(cuò)。

背后反映出一個(gè)問題,大自然雖然在地板行業(yè)的名氣很響,但并沒有對(duì)后面的公司形成碾壓性優(yōu)勢,營收增速確實(shí)遇到了天花板。

反觀2018年的情況,整個(gè)營收增速還好一點(diǎn),總的是29.18億元,同比增長14.4%,還算不錯(cuò)。

在2018年的這份成績單上,地板銷售收入增長了14.4%,而且毛利還增加了20.5%,其中強(qiáng)化地板銷量大概是2200萬平方米。只不過這種勢頭,沒有在今年得到延續(xù)。

另一個(gè)希望倒在于,更強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)是水性漆木門,增長了52.9%。

時(shí)間再往前推,2018上半年,大自然的營收同比增長22%;2017年比2016年增長10.1%,情況還要好一些。其中2018上半年里,地板增長是39%,比今年的情況好多了。

當(dāng)時(shí),木門有14%的增長,而今年上半年,包括木門、廚衣柜在內(nèi)的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了36.4%的增速。對(duì)比來看,木門正在成為大自然的又一個(gè)增長點(diǎn),靠地板估計(jì)不夠了。

在同行當(dāng)中,大自然的產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷活躍度,是比較突出的,為什么也沒有明顯提升市場份額,值得深入研究。

德爾未來是地板行業(yè)的另一支主力軍,無論在大材青鋒的影響力排名上,還是在上市地板企業(yè)的營收排行里,都能拿到前五的位置。

2018年?duì)I收17.68億元,同比增長10.49%。到了2019上半年,營收8.16億元,增速只有3.77%了;前三季度營收13.18億元,同比增速也只有3.43%。

回到2017年的時(shí)候,當(dāng)年的營收比2016年增長10.1%,情況還要好一些。

這里面有一個(gè)情況值得注意,德爾未來近年重點(diǎn)投入的定制家居,也就是百得勝,業(yè)績表現(xiàn)還可以。2018年10.49%的增速里,基本上是靠定制家居支撐,因?yàn)?a target="blank" title="密度板" class="search-icon" href="http://highclassdetails.com/Biz/sellCate_31_1.html">密度板下降32.83%,但定制家居增長了25.16%。

另一條石墨烯的業(yè)務(wù)線,目前還在蓄力階段,貢獻(xiàn)的營收相對(duì)比較少。這項(xiàng)技術(shù)確實(shí)是諾獎(jiǎng)級(jí)別的,不過要生產(chǎn)出非常成熟的爆款產(chǎn)品,估計(jì)還有一定的投入期。

德爾未來確實(shí)也推出了石墨烯相關(guān)的產(chǎn)品,比如空氣凈化寶,以后說不準(zhǔn)用到地板上,畢竟現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了石墨烯地板的概念,但要產(chǎn)生規(guī)?;臓I收,還存在一些的不確定性。

地板這部分業(yè)務(wù)要想超越同行更多,難度已經(jīng)很大了,德爾未來近幾年里要想突破瓶勁,關(guān)鍵出路還是定制家居這部分業(yè)務(wù),能夠跟地板形成協(xié)同,實(shí)現(xiàn)全屋定制的新優(yōu)勢。

即使是圣象,增速也遇到了阻礙,2019前三季度,大亞圣象的營收只有0.07%的同比增長,而上半年甚至下降了2.45%。

2018年的增速也一般,營收72.61億元,但同比增長也只有3.02%;2018上半年,同比增速是7.05%。2017年呢,比2016年增長了7.91%,這個(gè)軌跡很明顯,增速確實(shí)在一點(diǎn)一點(diǎn)地下滑。

單獨(dú)看地板業(yè)務(wù),2018全年?duì)I收是50.47億元,同比增速2.34%。其中上半年還好點(diǎn),同比增速是7.9%,期間也想了一些辦法,比如打造616圣象力量的全國性活動(dòng),加大新媒體投放力度,未能在增速上拉開距離。

回到2017年,比2016年增長11%,情況還好一些。一路走來,增速的軌跡也是向下的。這背后的因素很多,或跟內(nèi)部的爭斗有關(guān),也跟圣象在新競爭環(huán)境下的策略有關(guān)。

圣象也在開發(fā)木門、衣帽間等產(chǎn)品,毛利率有增長,但是營收的同比增速一般,2018年僅1.83%。另一條主力業(yè)務(wù)線是中高密度板,去年同比增速是9.14%。還有一個(gè)層壓板,營收出現(xiàn)了大幅下滑,去年跌了15.7%。

另外,圣象很早就講到門店有近3000家,講了很久,一直變化不大,前些年擴(kuò)張較快,目前有所停頓。

按圣象財(cái)報(bào)里的說法,我國地板行業(yè)約4億平方米的總量,圣象占市率約12%,以這個(gè)集中度來看,確實(shí)非常強(qiáng),要想再提升份額,得有非常之舉。

精裝房市場或許是圣象再增份額的下一個(gè)機(jī)會(huì),目前,圣象擁有60多家房地產(chǎn)大客戶,在2019年500強(qiáng)開發(fā)商**供應(yīng)商品牌名單里,排在第1名,**率高達(dá)19%。

據(jù)查詢,榜上有名的還包括書香門地、和邦盛世、大自然、北美楓情、德爾、菲林格爾、生活家、安信、世友等。

從各行業(yè)的格局來看,圣象要想再提高**率,在工程市場銷售更多的地板,這個(gè)增速估計(jì)也不會(huì)快,但可以作為穩(wěn)住市場份額的一大抓手。

我們再看菲林格爾、揚(yáng)子地板這兩家的情況,增速比較穩(wěn)定,不過也不像定制家居、涂料等行業(yè)那么出色。

以菲林格爾為例,2018年?duì)I收8.35億元,同比增速4.83%。強(qiáng)化復(fù)合地板銷量734.76萬㎡;實(shí)木復(fù)合地板銷量188.54萬㎡;森語地板年銷量47,899㎡;定制家居年銷量21.56萬㎡。

另外,2018上半年,營收3.99億元,同比增長9.42%。

回到2017年,上半年同比增速24.19%;前三季度同比增速 20.53%;全年增速是14.56%。還算不錯(cuò)的。 

不過進(jìn)入2019年來,營收情況出現(xiàn)更嚴(yán)重的下滑,上半年同比減少16.26%;前三季度下滑8.81%,不過凈利潤小幅增長2.66%,可能是受銷售費(fèi)用大降46.02%所致。

從增速軌跡來看,同樣是在下滑,應(yīng)該是目前幾家上市地板企業(yè)里,下滑比較嚴(yán)重的。前面已提到過,菲林格爾也在做定制家居,官網(wǎng)上單獨(dú)開了一個(gè)入口,還沒有產(chǎn)生可觀的回報(bào)。

據(jù)觀察,菲林格爾近兩年的營銷動(dòng)作確實(shí)不多,在工程市場頗有斬獲,在零售市場還需要很大的提升空間。

揚(yáng)子地板是新三板上市公司,計(jì)劃IPO,今年的業(yè)績表現(xiàn)有上升,前三季度營收3.96億元,同比增長14.39%。

再看前面兩年,2017年,營收4.29億元,同比增速16.31%;凈利潤5926.03萬元,同比增長13.11%,2016年,營收比2015年增長12.67%;2015年,營收比2014年下降6.84%。對(duì)比起來看,揚(yáng)子地板的業(yè)務(wù),正在往好的方面發(fā)展,能不能持續(xù)下去,還得看今明兩年的情況。

對(duì)比照明、涂料、定制家居、衛(wèi)浴等行業(yè)的上市公司來講,地板行業(yè)這五強(qiáng)在增速表現(xiàn)上,近年出現(xiàn)整體下滑走勢,增長停下來了,為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況?

原因大概出在四方面:

一是整個(gè)行業(yè)的市場規(guī)模相對(duì)有限,以一套80平方米的房子為例,6000左右就能把地板搞定,還是品牌貨。差點(diǎn)的,4000左右就夠了。如果是家具,則要幾萬塊;全屋的柜類定制,也要上萬。單套房子的產(chǎn)值低,影響了整體的市場空間。

二是行業(yè)集中度到了一個(gè)瓶頸階段,要想再拿到更多的份額,必須把一些后來者擠出去才行。

據(jù)中國林科院木材工業(yè)研究所統(tǒng)計(jì),2017年時(shí),強(qiáng)化復(fù)合地板年產(chǎn)量500萬平方米以上的地板廠家有12家,多層實(shí)木復(fù)合地板產(chǎn)量150萬平方米以上的企業(yè)有14家,三層實(shí)木復(fù)合地板產(chǎn)量80萬平方米以上的有50家。

這都是有一定實(shí)力的公司,二層級(jí)的高手太多,分食了大量市場份額。

三是多品類發(fā)展并不是很順利,像圣象、大自然、德爾、菲林格爾等,都在多元化,新業(yè)務(wù)也有起色,大概在幾百萬到2、3個(gè)億之間,增速還可以,體量不夠。何況,定制家居行業(yè)現(xiàn)在的競爭,堪稱慘烈,后面要想拿到幾十個(gè)百分點(diǎn)的增長,會(huì)更難。

最后一點(diǎn)是,據(jù)大材研究的統(tǒng)計(jì)分析,在上市家居企業(yè)的比較中,以地板為主業(yè)的公司,產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷創(chuàng)新、資本運(yùn)作力度,大多優(yōu)勢都不算明顯。

缺乏大的市場動(dòng)作,更缺乏收購潛力公司、彌補(bǔ)短板、做強(qiáng)長板的舉措,完全還是靠一刀一槍打市場的傳統(tǒng)做法,在整個(gè)行業(yè)增速僅3.18%的情況下,要想做得更好,自然是有阻礙的。

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責(zé)編:方芬