科凡家居IPO撤單 多家經銷商由前員工控制

歷經半年多審核，定制家居企業(yè)科凡家居股份有限公司（下稱“科凡家居”）近日主動撤回深交所主板IPO申請，引發(fā)市場關注。記者近日致電科凡家居董事會辦公室，欲了解其撤回原因及下一步計劃，其相關工作人員表示：不清楚撤回原因和后續(xù)計劃。

記者注意到，科凡家居目前面臨業(yè)績下滑困境，不僅2022年營收、凈利雙降，且今年一季度業(yè)績亦出現(xiàn)大幅下滑；此外，科凡家居經銷模式占比極高，還存在多家前員工經銷商。

今年一季度扣非降近九成

科凡家居成立于2016年2月26日，公司系專業(yè)從事于定制家居研發(fā)、設計、生產、銷售的柜墻門一體化綜合解決方案服務商。經過多年發(fā)展，公司產品由原先單一的定制衣柜擴展為定制廚柜等其它定制柜類、室內門、護墻板與配套成品家具搭配而成的整體空間產品體系。

此次沖刺深交所主板，科凡家居計劃募資4億元，分別用以投入智造生產基地擴產建設項目、信息化升級建設項目、營銷網絡建設項目及研發(fā)中心升級建設項目。公司保薦機構為國泰君安證券股份有限公司，會計師事務所為華興會計師事務所（特殊普通合伙），律師事務所為上海市錦天城律師事務所。

目前，科凡家居面臨業(yè)績下滑困境。招股書顯示，2020年至2022年（下稱“報告期”），科凡家居營業(yè)收入分別為4.55億元、6.26億元、6.15億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤依次為0.48億元、0.89億元、0.87億元，2022年科凡家居營收、凈利均出現(xiàn)同比下滑。

不僅如此，根據(jù)科凡家居最 新披露的財務數(shù)據(jù)，今年一季度，公司實現(xiàn)營收9083.83萬元，同比下降23.02%；實現(xiàn)歸母凈利潤240.05萬元，同比下降63.21%；實現(xiàn)扣非凈利潤61.13萬元，同比下降89.92%。

針對今年一季度業(yè)績下滑，科凡家居解釋稱，主要系受2022年12月經濟環(huán)境變化短期因素影響，公司經銷商承接訂單和公司自身生產經營短期承壓，再疊加2023年春節(jié)假期較早的因素，使得公司2023年一季度的產品排產交付均受到較大程度的影響，營業(yè)收入有所下滑。同時，由于2023年一季度產銷規(guī)模的下降，各項固定成本及半固定成本的成本費用攤薄效益亦有所減弱，使得公司凈利潤有所下滑。

兩家經銷商涉嫌合同詐騙

除了業(yè)績增長持續(xù)性備受關注外，科凡家居的經銷商管理風險也較為突出。招股書顯示，報告期內，科凡家居經銷模式收入占主營業(yè)務收入的比例分別為99.08%、98.88%、99.40%，占比較高。與此同時，截至2022年末，科凡家居在國內已發(fā)展經銷商972家，開設門店997家，公司與上述經銷商簽訂年度經銷協(xié)議，經銷商通過自有門店銷售公司產品?？品布揖颖硎?，經銷商模式有利于公司借助經銷商的區(qū)域資源優(yōu)勢拓展營銷網絡，并對各級市場進行有效滲透，提高產品的市場占有率。

不過，科凡家居的非法人單位經銷商占比較高。招股書顯示，報告期內，科凡家居與自然人經銷商交易金額分別為6755.33萬元、2715.16萬元、252.32萬元，占各期經銷模式收入的比例分別為15.08%、4.41%、0.42%；與個體工商戶經銷商的交易金額分別為3.03億元、4.02億元、3.99億元，收入占比分別達67.69%、65.35%、65.61%；與法人單位經銷商交易金額分別為0.77億元、1.86億元、2.06億元，收入占比依次為17.23%、30.24%、33.98%。

銷售高度依賴經銷商也為科凡家居帶來了較大的經銷商管理風險，甚至還發(fā)生過兩起經銷商合同詐騙案。

寧波高新區(qū)謝澤建材商行曾為科凡家居的經銷商，其于2021年底至2022年初與多名消費者訂立了定制家居產品合同并收取相應貨款，但實際未向科凡家居下單、付款，并最終以運營不善無力履約為由拒絕向消費者交貨。事發(fā)后，科凡家居偕同受害消費者就該經銷商所涉嫌的違法犯罪行為進行報案，并已取得寧波市公安局高新技術開發(fā)區(qū)分局出具的關于寧波高新區(qū)謝澤建材商行涉嫌合同詐騙罪一案符合刑事立案標準，已對該案件進行立案偵查的《立案告知書》。

截至招股說明書簽署之日，科凡家居已根據(jù)其與前述案件消費者之間協(xié)議的約定向消費者交付及安裝了相應產品，支出成本及費用為161.00萬元。

無獨有偶，內江經濟技術開發(fā)區(qū)德勝茂建材經營部（下稱“德勝茂”）曾為科凡家居的經銷商。德勝茂向消費者收取貨款后挪作他用，未向科凡家居訂貨，亦未按約向涉案消費者交付及安裝“科凡”定制家居產品，從而導致涉案消費者受到貨款損失。事發(fā)后，涉案消費者就德勝茂上述行為涉嫌合同詐騙向公安機關報案，內江市公安局經濟技術開發(fā)區(qū)分局已就本案立案偵查，并于2022年7月21日出具《立案告知書》。經科凡家居初步評估，公司可能為此支付的成本或費用約在40-110萬元之間。

多家經銷商由前員工控制

科凡家居報告期內還存在多家前員工經銷商。招股書顯示，科凡家居前員工經銷商數(shù)量達6家。記者注意到，截至2022年末，銅仁市碧江區(qū)科凡家居經營部、陽春市蓁灼建材經營部等4家前員工經銷商出于自身業(yè)務經營因素或其他個人原因已經退出科凡家居經銷業(yè)務，而佛山市禪城區(qū)思凡建材店（下稱“思凡建材”，招股說明書稱，因該經銷商實控人陳佳婧于報告期內主要使用思凡建材與公司開展交易，雖思凡建材已被注銷，但招股說明書仍采用思凡建材作為其代稱）、金寨縣羅保余建材經營部仍持續(xù)經銷科凡家居產品。

值得一提的是，思凡建材為科凡家居第 一大經銷商，報告期內銷售金額分別為768.69萬元、844.59萬元、899.10萬元，占公司營業(yè)收入比例依次為1.69%、1.35%、1.46%。

招股書顯示，報告期內，思凡建材等同一控制下的經銷商由科凡家居前員工陳佳婧實際控制，陳佳婧曾于2018年1月至2018年8月?lián)慰品布揖幼庸究品仓抢L執(zhí)行董事，后因個人發(fā)展方面考慮從公司離職開始自主創(chuàng)業(yè)。陳佳婧同年辭職后，開始負責科凡家居產品經銷，報告期內，陳佳婧使用過多個工商主體與科凡家居開展合作。值得注意的是，2021年至2022年期間，陳佳婧注銷了8家旗下經銷商店鋪（均系科凡家居經銷商）。不僅如此，佛山市禪城區(qū)艾瑪新奢定制家居用品店、佛山市順德區(qū)梵柯新奢定制家具店等經銷商在與科凡家居簽訂的合同期限到期前就已注銷。

2022年8月，陳佳婧又陸續(xù)成立了佛山市禪城區(qū)美作美家家具有限公司、佛山市順德區(qū)極簡主義家具有限公司等，與科凡家居簽訂了2023年的經銷協(xié)議。

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